RWA与稳定币实战研修班
RWA与稳定币实战研修班
融资方法 架构设计 法律合规
研修班基本信息
现实世界资产（RWA）与稳定币的行业发展正经历从边缘创新向主流金融基础设施的转型。截至2025 年，RWA市场规模已从2023年的50亿美元跃升至230亿美元，覆盖新能源、房地产、债券等领域，其中蚂蚁数科联合协鑫能科推出的能源RWA项目成为绿色金融标杆。稳定币市场则以2500亿 美元市值和36.3万亿美元年转账量，超越传统支付巨头Visa与Mastercard，形成USDT和USDC 占据86.5%份额的双寡头格局。两者的深度融合体现在稳定币逐步采用RWA作为抵押资产，例如香港试点将绿色债券、电力收益权等纳入稳定币储备体系，推动“资产锚定多元化”。
政策层面，全球主要经济体正构建差异化监管框架：美国通过《天才法案》要求稳定币100%锚定美元资产并接受审计，香港《稳定币条例》设立2500万港元实缴资本门槛和实时储备披露机制，欧盟MiCA法案则限制稳定币流通规模以防范系统性风险。香港作为离岸枢纽，已启动RWA代币化试点， 允许合规资产上链发行融资，并探索离岸人民币稳定币发行。
技术创新方面，区块链跨链技术（如蚂蚁链可信跨链桥）解决资产流转问题，AI大模型（如EnergyTS） 提升新能源资产估值精度，但链下数据验证、智能合约漏洞和跨境监管差异仍是主要挑战。随着香港 《数字资产发展宣言2.0》提出16万亿美元RWA市场目标，未来3-5年或将见证“资产代币化+稳 定币结算”的全球金融新范式。
朗新科技、协鑫科技以及巡鹰科技在香港发行RWA项目的成功也充分证明，内地优质资产可以通过 RWA实现融资。这无疑为优质资产打开了更为广阔的融资路径。
基于以上背景，数无尽藏科技、中闻律师事务所、信和信资本、铭鼎人教育联合举办RWA与稳定币实战研修班，一起探讨资产数字化的融资方法、RWA的架构设计、稳定币对产业的影响，以及相关的法律合规及Web3技术解决方案。
研修时间： 9 月25日-26日（共2天，每日上午9:00-12:00，下午14:00-17:00）
研修地点： 北京
研修对象：
1. 地方政府领航者：发改委、工信局、科技局分管领导，高新区招商主管，数字政府建设操盘手
2. 国企转型主力军：城投公司、国控集团决策层，银行绿色金融业务负责人，产投基金管理总监
3. 民企发展攻坚者：民营企业一把手，聚焦数字化转型探索与融资新渠道开拓主管
4. 法律合规攻坚者：政策研究机构专家，跨境法律事务顾问
5. 技术融合引领者：IDC 服务商技术总监， AI 基础设施主管，数据运营总经理
6. 金融创新践行者：银行科技金融部产品经理，私募股权投资从业者
课程大纲
研修核心模块及详细内容
课程1：RWA及稳定币行业概览及案例详解（王磊，9月25日上午）
（一）模块一：Web3基础与区块链技术
1. Web3.0时代演进与核心特征
Web1.0到Web3.0的迭代：从“只读”到“可读+可写+可拥有”的转变
2. 区块链技术原理与核心特性
去中心化、智能合约自动执行、可追溯、不可篡改、透明性
3. 区块链类型与适用场景
公有链, 联盟链, 私有链
（二）模块二：RWA现实世界资产代币化
1. RWA核心概念与价值逻辑
2. RWA资产类型与典型案例
资产类别：稳定币（USDT/USDC）、美国国债、房地产、大宗商品、新能源资产等
全球案例：BlackRock BUIDL基金（20亿美元规模）、香港Ensemble沙盒项目
国内实践：朗新科技充电桩RWA（1亿元融资）、协鑫能科光伏RWA（2亿元融资）
3. RWA产业链与发展前景
（三）模块三：稳定币与RWA基础设施
1. 稳定币定义与核心作用
四大应用场景：支付媒介、DeFi生态、跨境转账、避险工具
2. 稳定币市场格局与监管动态
市场现状：USDT（62%市占率）、USDC（26%市占率）双寡头格局
监管框架：香港《稳定币条例》、美国《GENIUS法案》的核心要求
3. 稳定币与RWA协同案例
（四）模块四：RWA落地路径与未来趋势
1. RWA发行核心流程
五步流程：资产筛选→合规架构设计→链上映射→智能合约开发→市场流通
合规前提：KYC/AML执行、跨辖区监管协调
2. 数据资产与RWA结合创新
增值逻辑：数据资产（如运营数据、用户行为数据）实现“倍数效应”
案例：马陆葡萄RWA（农业数据资产代币化融资1000万元）
3. 未来趋势与挑战
技术融合：AI+Web3优化资产定价与风险控制
生态扩张：更多资产类型（知识产权、碳信用）纳入RWA
核心挑战：全球监管协同、技术安全性、用户教育普及
（五）模块五：Web3时代的融资与业务模式
1. Web3的商业模式创新
分布式的DAO组织
共识经济与个人独角兽企业
2. 数据资产化与资产数字化的融资方式
融资案例分析
课程2：RWA通证化法律框架与合规实践（戴伟，9月25日下午）
（一）模块一：RWA通证化基础与法律定位
1. 核心概念解析：
RWA通证化定义（资产数字化的技术逻辑与融资属性）
RWA与ABS的区别（监管框架、资产类型及风险隔离机制差异）
2. 法律属性界定
通证的法律定性（证券属性vs非证券属性的判断标准）
中国特色RWA定位（去金融化、非货币化的虚拟财产属性）
权益载体形式（NFT与NFR的合规差异）
3. 发展必要性与价值：
数字经济背景下资产数字化的政策驱动
合规价值（提升流动性、增强透明度、强化可追溯性）
（二）模块二：国内外RWA监管体系对比
1. 国际监管现状：
美国“实质重于形式”原则与SEC监管要求
欧盟《加密资产市场监管法案》（MiCA）规范
新加坡分类监管框架与沙盒测试机制。
2. 中国内地监管框架
政策红线（虚拟货币禁令与非金融性数字资产法律空白）
核心合规要求（数据安全、反洗钱、交易平台资质）、地方试点动态。
3. 中国香港监管优势
政策支持（《有关香港虚拟资产发展的政策宣言》与5亿港元研发基金）
分层监管逻辑（证券型与非证券型通证差异化要求）
沙盒机制（Project Ensemble对跨境RWA的合规测试支持）
（三）模块三：RWA通证化全流程合规要点
1. 资产筛选与尽调合规
资产准入标准（权属清晰性、合法性及现金流稳定性）
尽职调查核心（所有权核查、法律风险排查、合规性确认）
价值评估合规（专业机构资质与监管认可方法）
2. 技术架构合规设计：
区块链平台选择（联盟链/私有链vs公链的监管适配）
智能合约合规（逻辑审计、漏洞测试与第三方认证）
数据上链合规（物联网数据真实性存证与权属衔接）
3. 发行与流通合规： 发行渠道（持牌交易平台准入）
流通限制（交易期限管控、大额交易监控、禁止收益承诺条款）
跨境场景（数据跨境传输合规与资金结算规范）。
4. 风险隔离机制：
SPV架构的法律作用
股权托管与存证要求（以上海股权托管登记中心及“股易链”为例）
（四）模块四：典型案例合规路径解析
1. 内地农业资产案例：马陆葡萄RWA （合规设计、风险防控、传统产业数字化“监管友好型” 路径启示）。
2. 跨境绿色能源案例：香港朗新科技RWA（底层资产、合规突破、监管协调）。
3. 新能源资产案例：协鑫能科RWA（绿色属性合规、投资者保护）。
课程3：香港RWA和稳定币生态实践（丁杰，9月26日上午）
（一）模块一：香港RWA和稳定币相关政策
1. 香港RWA与稳定币核心政策实操解读：
《稳定币条例》核心要求（发行前备案材料清单、运营中信息披露频率）
RWA监管框架实操要点（不同资产类型合规门槛差异、香港证监会与金管局报备流程分工）。
2. 实操工具包介绍：
香港合规备案模板（稳定币发行申请书、RWA资产确权文件）
监管沟通渠道（预咨询机制申请流程、合规沙盒入驻步骤）
（二）模块二：RWA全流程操作
1. RWA 项目筹备与资产确权：
基础资产筛选实操标准（现金流稳定性评估指标、合规性尽调步骤）
资产确权与法律文件落地（确权流程、争议规避要点）
2. 上链技术对接与智能合约部署：
链选择与技术适配（香港主流联盟链对比、跨链映射操作）
智能合约核心模块开发（关键条款代码化、安全审计步骤）
3：发行流通与二级市场运营：
发行流程实操（私募阶段要求、交易所上市申请）
流动性管理实操（做市策略、二级市场监控指标）
（三）模块三：稳定币实操运营
1：稳定币发行与储备管理：
发行筹备全流程（法币抵押型稳定币储备金筹备、发行技术落地）
储备金动态管理（资产配置比例、审计实操）
2：应用场景落地与风险控制：
跨境支付实操案例（流程拆解、成本优化）
风险处置实操方案（脱锚应对、反洗钱操作）
3：合规运营与牌照维护：
牌照续期与合规检查（续期材料清单、监管现场检查准备）
用户运营实操（开户流程）
（四）模块四：案例复盘
1. 案例拆解：香港某地产RWA项目timeline、香港持牌稳定币发行商月度储备管理台账展示。
2. 核心流程清单（RWA全流程checklist、稳定币日常运营SOP）、后续支持
课程4：RWA技术架构开发实战（郭成，9月26日下午）
（一）模块一：区块链核心技术深化
1. 共识与性能优化：
港式混合共识架构（联盟链授权节点+轻量化验证的融合设计逻辑）
性能优化实操（节点地理分布、交易分组策略）
工具（混合共识网络配置向导）
2. 智能合约安全与审计落地：
金管局《智能合约审计21条》核心落地（第7条重入攻击防御、第12条权限分层、第19 条熔断机制）
MakerDAO 2023漏洞攻防还原、工具（香港审计21条自查清单）
3. 跨链协议香港规范：数字货币桥接口（报文标准、清算流程、时延优化300ms达标方案）
（二）模块二：区块链平台选型与实战配置
1. 企业链与BaaS平台：
Hyperledger Fabric（新能源资产通道配置、链码权限设计）
蚂蚁链BaaS（万级设备上链流程、金管局监控接口配置）。
2. 跨链与以太坊兼容方案：
P3205 协议增强（香港监管回调接口开发、性能优化策略）
以太坊合规改造（ERC-3643扩展、Proof-of-Reserve插件集成）
（三）模块三：新能源资产链码开发实战
1. 收益权模型与碎片化合约：
光伏/风电收益权模型（DCF参数设计、优先级/劣后级凭证规则）
碎片化合约（估值拆分逻辑、抗操纵防御）
2.动态分配与灾害对冲：
自动分配引擎（现金流接入→收益计算→稳定币分发流程）
台风对冲机制（气象预言机集成、自动理赔链上执行）
（四）模块四：ERC-3643开发与能力转化
1. 标准开发与测试：
权限架构（香港合规角色矩阵设计）
清算引擎（四步流程）
沙盒测试（金管局核心场景通过标准）
2.案例与能力转化：
案例解析
能力路径（新能源上链开发流程、沙盒测试通过率提升方法）
授课师资
专家简介
1. 王磊：无界智能创始人、数无尽藏联合创始人，数据资产与人工智能产业专家、产业投资人。 协助数十家企业完成数智化升级及数据资产入表，累计数据资产增信贷款上亿；成功投资数十家优秀 成长企业及上市公司，投资并购金额超10亿。曾任埃森哲、西门子等世界五百强企业全球高管，担任北京大学、人民大学等多所高校导师，及多个行业协会重要职务。著有《如何通过数据变现》《数据 变资产的核心法则》等著作。
2. 戴伟：北京市中闻律师事务所合伙人，中国案例法学研究会常务理事，北京市创业投资法学 研究会监事长，中国互联网协会电子数据法律与政策专家组委员，青岛仲裁委员会委员。曾任职法律 出版社应用分社社长、北京市中闻律师事务所首席运营官，深耕RWA通证化法律领域，擅长合规框架搭建与风险防控。
3. 丁杰：信和信资本创始合伙人，数字资产资本化咨询顾问，企业股权债权融资顾问，执业律师，拥有独立董事及上交所董事会秘书任职资格。曾任多家上市公司高管，拥有超20年投融资及企业管理经验，主导并完成数十亿投资规模的项目并购整合，在香港RWA和稳定币生态实操领域经验丰富。
4. 郭成：高级工程师，清华校友总会先进制造专业委员会理事，西安电子科技大学研究生导师， 宁波工程学院兼职教授。毕业于清华大学软件工程专业，资深软件架构师，曾任职中国人民银行和香 港金融管理局，从事移动金融支付和数字货币相关工作，聚焦RWA技术架构开发实战。
研修费用：6500元/人，9月10日之前报名享受早鸟价4800元/人（包报名费、场地费、 专家费、现场专家咨询和指导）
